ترجمه مقاله  The Basel III net stable funding ratio adjustment speed and systemic risk

ترجمه مقاله The Basel III net stable funding ratio adjustment speed and systemic risk

نام مقاله:
The Basel III net stable funding ratio adjustment speed and systemic risk
نام نویسندگان:
Kim Cuong Ly, , Zhizhen Chen , Senyu Wang , Yuxiang Jiang
مجله:
Research in International Business and Finance Volume 39, Part A, January 2017, Pages 169–182
سال انتشار:
2017
تعداد صفحات مقاله:
13
تعداد صفحات ترجمه فارسی
26
Abstract:

Abstract

The theory on the timing of liquidity trades highlights two contrasting rational expectations equilibria for the liquidity adjustment speed effect, namely an immediate-trading equilibrium (trade at the onset of the liquidity shock) and a delayed-trading equilibrium (trade at the last resort). Using a partial adjustment model and an annual data sample of US bank holding companies from 1991 to 2012, we investigate the effect of Net Stable Funding Ratio (NSFR) adjustment speeds on systemic risk. We find that banks with the immediate-trading equilibrium tend to adjust the NSFR quickly in response to the Basel III liquidity requirement, thereby, reducing systemic risk. With the same level of the NSFR, our findings suggest that only the adjustment speed exerts a negative impact on systemic risk. Our evidence shows that small banks strengthen the effects of the negative impact of the NSFR adjustment speed on systemic risk. Our study sheds light on a real-time indicator of the NSFR for Basel III revisions before its implementation in 2018.

Keywords

  • Net stable funding ratio; 
  • Basel III; 
  • Systemic risk; 
  • Adjustment speed
توضیحات:

ترجمه مقاله The Basel III net stable funding ratio adjustment speed and systemic risk (سرعت تنظیم نسبت مالی پایدار خالص بازل III و ریسک سیستماتیک) در 26 صفحه توسط مترجمان حرفه ای در قالب WORD آماده شده است. کیفیت ترجمه مقاله کاملا تضمین شده است. 

نکته مهم:  تنها تا آخر صفحه 7 مقاله ترجمه و آماده شده است. ترجمه ادامه مقاله بدون نیاز به پرداخت هزینه دیگر، در اسرع وقت ترجمه و از طریق ایمیل ارسال می گردد.

چکیده

نظریه ی زمان­ بندی معاملات نقدینگی دارای دو بالانس (تعادل)منطقی موردانتظارو متضاد برای اثر سرعت تنظیم نقدینگی است که عبارتند از: تعادل فوری تجارت (تجارت در شروع شوک نقدینگی) و تعادل تاخیری تجارت (تجارت در آخرین وهله). در این مقاله با استفاده از مدل تنظیم جزئی و یک نمونه داده های سالانه از شرکت های هلدینگ بانک آمریکا طی سالهای 1991 تا 2012، اثر سرعت تنظیم نسبت مالی پایدار خالص (NSFR)را بر روی ریسک سیستماتیک بررسی می کنیم. مشخص شد که بانک ها با تعادل فوری تجارت تمایل به تنظیم سریعNSFR در پاسخ به نیاز نقدینگی بازل III، در نتیجه، کاهش ریسک سیستماتیک دارند. با همان سطح از NSFR، یافته های ما نشان می دهد که تنها سرعت تنظیم دارای تاثیر منفی بر ریسک سیستماتیک است. شواهد نشان می دهد که بانک های کوچک باعث تقویت اثرات منفی تنظیم سرعت NSFRبر روی خطر سیستماتیک می شوند. پژوهش ما نمایان کننده­ی شاخص زمان-واقعی از NSFR برای تجدید نظر بازل III قبل از اجرای آن در سال 2018 است.

1. مقدمه

فشار نقدینگی اولین نشانه آشکار از یک بحران بانکی است و از زمان بحران مالی 2007-2009 به یک نگرانی جدی تبدیل شده است. در بررسی های پس از بحران، بنام بازل III، کمیته نظارت بر بانکداری بازل(BCBS 2013)یک استاندارد نقدینگی مبتنی بر کمیت، یعنی نسبت مالی پایدار خالص (NSFR) را برای تقویت شیوه های مدیریت ریسک نقدینگی بانک معرفی کرد. این کمیت نشان دهنده نقطه شروعی برای تعیین کمیت آسیب پذیری بازار ضمنی بانک در محدودیت های بودجه­ دی گسترده­ ی سیستم  در طول دوره مورد تاکید است. در مواجهه با استاندارد محتاطانه جدید،یک سوال وجود دارد که به تازگی مطرح شده است که آیا اصطکاک تنظیمNSFRبر ریسک سیستماتیک تاثیرمی گذارد؟ از آنجا که مشکل نقدینگی باعث تشدید بحران سیستماتیک شده است(جوبست 2014)، چنین تغییر نقدینگی بهتر است در سرعت تنظیم هر بانک نسبت به افزایش کمک های مالی پایدار در پاسخ به ریسک نقدینگی سیستمیک منعکس شود. با این حال، تاکنون مقاله­ای به بررسی این مشکل نپرداخته است. بنابراین مقاله ما به ارزیابی ریسک مبتنی بر بازار سیستم بانکی با استفاده از اندازه گیری دینامیک از طریق مقدار تنظیم ریسک-یعنیNSFR - می پردازد.

بررسی اثر سرعت تنظیمNSFRبر روی خطر سیستماتیک مهم است . اول، بحران مالی2007-2009 شاهدمحکمی استزیرا بانک ها در سراسر کشورها به دلیل جابجایی بازارهای مالی بانک دچار کمبود نقدینگی، و در نتیجه دچار بحران سیستم مالی شدند (آچاریا به و مروچ2012؛ بیلیو و همکاران، 2012 ؛ آفونسو و همکاران، 2011؛ ​​هوانگورتنوسکی2011؛ ​​برونرمیر و پدرسن 2009). از این رو، اذعان چگونگی تاثیر استاندارد نقدینگی جدید بر روی ریسک سیستماتیک در روند اصلاحات بازل III مهم است. دوم، بازل IIIبه ارزیابینقدینگی بلند مدت بانک ها با استفاده ازNSFR می پردازد (دیستینگوین و همکاران، 2013؛ یان و همکاران، 2012). نیاز نقدینگی سنتی برای بانک هایتکی به عنوان ثبات سیستماتیک عملی نیست؛ با این حال، واکنش بانکهایک پاسخ واقعی به سیاست گذاران است........

جهت دریافت ترجمه مقاله، بر دکمه خرید کلیک کنید تا به محض پرداخت موفق، لینک دانلود در اختیار شما قرار گیرد(تا انتهای صفحه 7 مقاله لاتین ترجمه شده است. مایقی آن بدون دریافت هزینه دیگر در اسرع وقت ترجمه و به ایمیل ارسال می گردد)


قیمت مقاله لاتین: رایگان  
قیمت ترجمه فارسی مقاله: 45,000  تومان

فرم سفارش و خرید

نام و نام خانوادگی:
شماره همراه:
 
آدرس ایمیل:
توضیحات:
اعداد زیر را وارد کنید.

نکات قابل توجه

  • به محض انجام پرداخت موفق، لینک دانلود فایل در اختیار شما قرار می گیرد، ضمن اینکه همزمان، لینک دانلود فایل به طور خودکار به ایمیل شما ارسال می شود. که لازم است برای این امکان، آدرس ایمیل را در محل مربوطه به طور صحیحی وارد نمایید.
  • کیفیت تمامی فایلها تضمین شده است و در صورت وجود نواقص در فایلها ایرادات مورد نظر قابل اصلاح است. توضیحات و مشخصات فایلهایی ذکر شده است.
  • پرداختها از طریق درگاه واسط پارس پال و در محیطی کاملا ایمن انجام می شود و امکان پرداخت با کلیه کارتهای عضو شتاب مقدور می باشد
  • پاسخگویی به سوالات و ابهامات شما در سریعترین زمان ممکن انجام می شود.

فرم ثبت نظرات

نام و نام خانوادگی:
 
آدرس ایمیل:
   
:نظر شما
 

نظرات کاربران: